סקירה שבועית של המסחר:  2 בנובמבר – 6 בנובמבר, 2025[1]

יחידת המחקר

• שבוע המסחר הראשון של נובמבר נפתח במגמה חיובית בבורסה בתל אביב, בהמשך לסנטימנט האופטימי שנרשם בחודש שעבר, על רקע הסכם הפסקת האש והציפיות להפחתת ריבית בהחלטת בנק ישראל הקרובה. מדדי המניות המובילים – ת״א־35 ות״א־125, עלו בשיעור של כ-1.9% ובשיעור של כ-1.5%, בהתאמה, תוך שמירה על מחזורי מסחר ערים ותחושת יציבות בשווקים הפיננסיים.

• מדד הביטוח בלט השבוע עם עלייה בשיעור של כ- 8.3%, מדד ת"א-נפט וגז עלה בשיעור של כ-3.7%, ומדד הבנקים עלה בשיעור של כ-1.0%, ברקע להתבטאות שר האוצר בנוגע לבחינת אפשרות להטיל מס ייעודי על רווחי הבנקים, דבר שהעיב מעט על מניות הסקטור.

• היום יום חמישי, ה-6 בנובמבר, ביצעה הבורסה במסגרת מכרז הנעילה את העדכון החצי שנתי של מדדי המניות, במסגרתו חלו שינויים בהרכבי ובמשקולות המניות במדדים, ובכלל זה גם במדד ת"א-35. מניות החברות מגדל ביטוח ונקסט ויז'ן הצטרפו למדד ת"א-35, בעוד שמניות החברה לישראל ואנרג'יאן נגרעו ממנו והצטרפו למדד ת"א-90. לאור עדכון המדדים, נרשמו מחזורי מסחר גבוהים במיוחד – בשלב הנעילה נרשם מחזור מסחר של כ-9.4 מיליארד שקל, ומחזור המסחר היומי הכולל הסתכם בכ-13.4 מיליארד שקל, השני בגובהו בכל הזמנים.

• בשוק איגרות החוב נרשמו ירידות שערים מתונות. באפיק הממשלתי נרשמה ירידה בשיעור של עד כ-0.8% באיגרות החוב בעלות מח”מ ארוך, בעוד שאיגרות החוב בעלות מח”מ קצר או בינוני נותרו כמעט ללא שינוי. באפיק הקונצרני נרשמה ירידה בשיעור של עד כ-0.9% באיגרות החוב בעלות מח"מ בינוני, ואילו איגרות החוב בעלות מח"מ קצר או ארוך נותרו יציבות.

• בשוק איגרות החוב הקונצרניות גויסו השבוע כ-1.3 מיליארד שקל, ב-5 הנפקות לציבור.
• בקרנות המחקות נרשמו רכישות של מדדי מניות מקומיים ושל מדדי אג"ח מקומיים, ומכירות של מדדי מניות בינלאומיים.
• בקרנות האקטיביות נרשמו הזרמות לקרנות המשקיעות באיגרות חוב מקומיות, לקרנות המשקיעות במניות מקומיות, ולקרנות כספיות.

שבוע המסחר הראשון של נובמבר נפתח במגמה חיובית בבורסה בתל אביב, בהמשך לסנטימנט האופטימי שנרשם בחודש שעבר, על רקע הסכם הפסקת האש והציפיות להפחתת ריבית בהחלטת בנק ישראל הקרובה. מדדי המניות המובילים – ת״א־35 ות״א־125, עלו בשיעור של כ-1.9% ובשיעור של כ-1.5%, בהתאמה, תוך שמירה על מחזורי מסחר ערים ותחושת יציבות גוברת בשווקים הפיננסיים.

מדד הביטוח בלט השבוע עם עלייה בשיעור של כ- 8.3%, מדד ת"א נפט וגז עלה בשיעור של כ-3.7%, ומדד הבנקים עלה בכ-1%, ברקע להתבטאות שר האוצר בנוגע לבחינת אפשרות להטיל מס ייעודי על רווחי הבנקים, דבר שהעיב מעט על מניות הסקטור.

בשוק האמריקאי חלה התקדמות במישור הסחר בין סין לארצות הברית כאשר נשיאי שתי המעצמות הגיעו להסכמה עקרונית על הפוגה של כשנה במלחמת הסחר, הכוללת בין היתר, הקפאת צעדים הדדיים, דחייה של מגבלות על ייצוא מתכות נדירות, והפחתת מכסים מצד ארה״ב. ההבנות, אף שאינן מהוות סיום למחלוקת, מסירות חלק מאי הוודאות ומחזקות את הציפיות ליציבות בסחר בתקופה הקרובה. בנוסף, המסחר הושפע מפרסום דו”חות כספיים של החברות הגדולות ובסיכום שלושת ימי המסחר הראשונים של השבוע נרשמו ירידות שערים, על רקע חשש של המשקיעים מתמחור יתר של מניות סקטור הטכנולוגיה, בפרט לאור ההשקעות העצומות ב-AI. מדד S&P 500 ירד בשיעור של כ-0.8%, מדד הנאסד״ק ירד בשיעור של כ-1.4% ומדד הדאו ג’ונס ירד בשיעור זניח במהלך השבוע. באירופה נרשמה מגמה דומה כאשר מדד DAX 40 ירד בשיעור של כ-0.3%, מדד FTSE 100 ירד בשיעור של כ-0.8%, מדד CAC 40 ירד בשיעור של כ-0.4%, ומדד EURO STOXX 50 ירד בשיעור של כ-0.2%.

בשוק איגרות החוב – באפיק הממשלתי נרשמו ירידות שערים בשיעור של עד כ-0.8% באיגרות החוב הצמודות הארוכות, וירידות שערים בשיעור של עד כ-0.4%, באיגרות החוב השיקליות הארוכות. איגרות החוב במח"מים הקצרים והבינוניים נותרו כמעט ללא שינוי. באפיק הקונצרני, נרשמו השבוע ירידות בשיעור של עד כ-0.9% באיגרות החוב בעלות מח"מ בינוני, ותנודות זניחות בשיעור של עד כ-0.2%, במח"מים הקצרים והארוכים.

התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים עלתה מעט השבוע מכ-3.9% לכ-3.95%, במקביל, גם תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים עלתה מעט השבוע מכ-4.09% לכ-4.14%.

תנועות משקיעים בקרנות

בקרנות המחקות מדדי מניות מקומיים נרשמו השבוע קניות נטו בהיקף של כ-0.7 מיליארד שקל, ואילו בקרנות המחקות מדדי מניות בינלאומיים נרשמו מכירות נטו בהיקף של כ-0.1 מיליארד שקל.

בקרנות המחקות מדדי אג"ח מקומיים נרשמו השבוע רכישות נטו בהיקף של כ-0.1 מיליארד שקל.

בקרנות הכספיות נרשמו השבוע הזרמות בהיקף של כ-0.8 מיליארד שקל.

בקרנות האקטיביות המשקיעות באיגרות חוב מקומיות נרשמו השבוע הזרמות בהיקף של כ-0.7 מיליארד שקל, ובקרנות האקטיביות המשקיעות במניות מקומיות נרשמו השבוע הזרמות בהיקף נמוך.

הנפקות בשוק איגרות החוב

בשוק איגרות החוב הקונצרני גוייסו השבוע כ-1.3 מיליארד שקל ב-5 הנפקות לציבור, כמפורט בטבלה שלהלן:

הנפקת איגרות חוב ממשלתיות

*   משרד האוצר גייס השבוע כ-2.7 מיליארד שקל בהנפקה של איגרות חוב בבורסה, כאשר כ-67% מהסכום גויס באג"ח שקלי וכ-33% גויס באג"ח צמוד מדד.

מאקרו ושונות

ישראל

נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה

• גידול בצריכה הפרטית – ברבעון השלישי של 2025, נרשמה עלייה בשיעור של 11.5% בסך הרכישות בכרטיסי אשראי, לאחר עלייה מתונה ברבעון הקודם. עיקר העלייה נבעה מגידול של 16.7% ברכישות “מוצרים ושירותים אחרים” (הכולל: דלק, חשמל וגז, מחשבים ותוכנה, ציוד תקשורת וכיו"ב), גידול בשיעור של 13.2% ברכישות מוצרי תעשייה (הכולל: הלבשה והנעלה, מוצרי חשמל, רהיטים וכיו"ב), וגידול בשיעור של 6.6% ברכישות מזון ומשקאות, בעוד שברכישות שירותים נרשמה ירידה בשיעור של 2.8%, בהובלת ירידה בשיעור של כ- 22% בענף התיירות והאירוח.

• שוק עבודה הדוק – בספטמבר 2025, נרשמה עלייה קלה בשיעור ההשתתפות בכוח העבודה שעמד על כ-62.7% ולצידה שיעור אבטלה הנשמר ברמה נמוכה ועמד על 3.0%. בקרב המועסקים הגידול הגבוה ביותר (כ-31 אלף) היה בקרב עובדי מכירות ושירותים.

• בחודשים יוני – אוגוסט 2025 נרשמה ירידה בשיעור של 1.0% בפדיון הכולל של ענפי המשק, לאחר ירידה בשיעור של 1.8% בחודשים מרץ-מאי.

עדכון חצי שנתי של מדדי הבורסה

• היום יום חמישי, ה-6 בנובמבר, ביצעה הבורסה במסגרת מכרז הנעילה את העדכון החצי שנתי של מדדי המניות, במסגרתו חלו שינויים בהרכבי ובמשקולות המניות במדדים, ובכלל זה גם במדד ת"א-35. מניות החברות מגדל ביטוח ונקסט ויז'ן הצטרפו למדד ת"א-35, בעוד שמניות החברה לישראל ואנרג'יאן נגרעו ממנו והצטרפו למדד ת"א-90. לאור עדכון המדדים, נרשמו מחזורי מסחר גבוהים במיוחד – בשלב הנעילה נרשם מחזור מסחר של כ-9.4 מיליארד שקל, ומחזור המסחר היומי הכולל הסתכם בכ-13.4 מיליארד שקל, השני בגובהו בכל הזמנים.

מדדי מניות

מדדי איגרות חוב

מטבע חוץ

הישארו מעודכנים בכל חדשות הבורסה, עקבו אחרינו עכשיו

ב- פייסבוק ,בלינקדאין, באינסטגרם ובטלגרם.

למידע נוסף: יחידת דוברות ויח"צ  076-8160405 בקרו באתר הבורסה

לאתר קשרי המשקיעים של הבורסה

האמור לעיל מיועד לשימוש אישי בלבד ואין לעשות בו שימוש אחר כלשהו. אין לראות במידע האמור או בכל חלק ממנו משום המלצה או עצה לנהוג בדרך זו או אחרת, לרבות בכל הקשור לקבלת החלטות בתחום ההשקעות או משום מצג או התחייבות של הבורסה. הבורסה, עובדיה וכל מי שפועל בשמה או מטעמה אינה מתחייבת לשלמותו של המידע לעדכניותו או להתאמתו לצורך מסוים זה או אחר, והיא אינה אחראית לכל ליקוי, טעות, שגיאה, השמטה או אי דיוק שנפלו, במידע מכל סיבה שהיא. המסקנות והדעות המובאות לעיל אינן מחייבות את הבורסה והן בבחינת הבעת דעה בלבד. כל הזכויות שמורות לבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ .

[1] נתוני תנועות המשקיעים בקרנות ונתוני חו"ל המופיעים בסקירה מחושבים עד יום רביעי ה-5.11.25.